中國數字貨幣吸引環球銀行金融電信協會

在美國時任總統特朗普去年簽署《香港自治法案》（其中規定制裁相關中國官員及為其提供服務的金融機構）後，中國金融專家開始積極討論中國被從SWIFT中剔除出去的可能性，其中考慮把所有跨境人民幣交易轉往SWIFT在中國的類似機制“人民幣跨境支付系統”（CIPS）的可能性。中國努力普及本國人民幣跨境支付系統，已經有上百個國家和地區市場的900多家金融機構加入人民幣跨境支付系統。

但截至目前 人民幣跨境支付系統仍是地區性的金融信息傳遞機制，不能在國際貿易中完全取代SWIFT。因此，當媒體

中出現數字人民幣試驗已經到達最終階段的報道後，專家們開始談論繞過包括SWIFT在內的受美國控制的機構，建立新的國際金融體系的可能性。數字貨幣的優勢在於，不管契約方的地理位置在哪兒，交易幾乎都可以瞬間完成。這樣，國家數字貨幣就可以像去中心化的傳統加密貨幣一樣，成為全世界的替代性支付機制。而從另一方面來說，得益於封閉區塊鏈和中心化處理體系，數字貨幣將擁有與法定貨幣一樣的可靠性和主權。這使數字貨幣規避了包括比特幣在內的各種加密貨幣所固有的波動性，因此數字貨幣將成為最便捷的支付方式和價值尺度。

從另一方面來說，雖然按照國際清算銀行（BIS）的數據，不同國家的幾十個央行都在研究打造本國國家數字貨幣，但世界上仍沒有一種數字貨幣完全落地流通，哪怕是進入國內流通。就不用提國際結算了。因此，採用數字貨幣是一個相當遙遠的未來的問題。更何況，數字貨幣與新形式的常見貨幣沒甚麼兩樣，因此，在何情況下，貨幣在第一階段都將依靠現有的金融基礎設施。

北京大學經濟學院副教授呂隨啓（Lu Suiqi ）告訴俄羅斯衛星通訊社記者：“數字貨幣的出現只不過是支付體系演變的一個新階段，或者說支付手段的一次升級和創新。並不能將其與傳統貨幣完全割裂來看，二者實際上是相輔相成的關係。傳統貨幣是基礎，金融基礎設施則是數字貨幣運行的最重要的一個依賴。離開了金融基礎設施和傳統貨幣，可以說數字貨幣根本沒有存在的空間。不過數字貨幣的產生無疑有助於貨幣體系的改革和支付體系的升級，幫助提高支付體系運行的效率。值得注意的是，我認為數字貨幣的發展步伐不宜走得太快，否則反而可能不一定走得長遠”。

截至目前，為了提高人民幣國際化程度，中國需要與線性國際金融體系實現更緊密的一體化。從這個意義上來說，與SWIFT成立合資企業是一個重要階段。在新機構中，SWIFT將持有大部分股份，但中國頭部金融機構也將入股合資企業。中國人民銀行清算總中心（CNCC）將持股３４％， 人民幣跨境支付系統（CIPS）將持股５％，中國央行數字人民幣研究所將持股３％，中國支付清算協會（PCAC）也將持股３％。合資企業的領導職位既由SWIFT的代表擔任，也由中國各金融機構的代表擔任，其中包括中國央行數字人民幣研究所所長穆長春。呂隨啓說，與SWIFT成立合資企業有助於中國鞏固本國在世界金融體系中的地位。要知道國家與世界金融體系的一體化程度越深，那麼對其實施金融制裁就越難，因為對其它參與國來說，制裁的副作用過大。

他說：“與Swift系統的合作越完善全面，我們融入國際金融體系的深度和廣度就會得以拓寬。當我們更好地融入SWIFT體系後，大家彼此相互依賴，那麼就不是簡單“誰制裁誰”的問題了。如此一來，即使中美之間發生摩擦，美國把SWIFT系統當成制裁中國手段的可行性也會降低。我認為這是最大的一個益處。不過我們加強體系的合作並非意在特立獨行或擺脫體系，而是為了融入其中，在既競爭又合作的局面下加強合作。”

中國在測試國家數字貨幣方面比其它國家走得遠。數字人民幣（DCEP）在功能上讓人想起中國人已經習慣使用的移動支付體系支付寶（Alipay）和微信支付（WeChatPay），但實際上，這完全是另外一種產品。這是法定人民幣的數字化同類產品，取代流通中的現金M0，擁有中國貨幣固有的一切屬性。重要區別還在於從技術上來說，即便沒有聯網，也可以使用數字人民幣進行線下支付。迄今中國已經開展了數字人民幣內部封閉試點測試。深圳和蘇州當地政府為一些居民發放了面值200元的“數字紅包”，可在有限時間內在數字人民幣測試夥伴單位的電商平台上購物。現在北京政府在春節期間將開展類似試驗。據報道，有大約5萬名居民將領取到面值200元的“數字紅包”，可在2月10日到17日之間在一些線下商店中和在京東電商平台上在線結算時使用。就像從前一樣，這次測試只對中國公民開放。預計，外國遊客將只能在2022年北京冬奧會期間或多或少體驗數字人民幣。