俄羅斯人因何愛上了人民幣？
2022年7月16日, 16:49 (更新: 2022年7月16日, 18:53)
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人民幣已成為俄羅斯外匯市場的新星。3 月初以來，其在莫斯科證券交易所的成交量增長了 30 倍。就成交量而言，它在流動性最強的貨幣中排名前三。專家表示，人民幣進入俄羅斯由來已久。 但它是否能替代美元和歐元作為俄羅斯人的資產投資和儲蓄方式呢？
是誰、為何在買人民幣？
由於出口商增加了人民幣在外匯收入中的比重，因此俄羅斯市場上的人民幣報價上漲。進口公司推高了人民幣需求。由於制裁壓力，他們正在關閉西方國家的業務並重新配置東部地區的業務。但不僅是商業組織在證券交易所和銀行分行購買人民幣，與中國沒有直接業務聯繫的公民也表現出前所未有的活躍。根據莫斯科交易所的數據，6月份人民幣購買總量中有13.9%是自然人，實際上，年初幾乎為零。哈薩克斯坦堅戈和土耳其里拉也很受私人投資者歡迎。對里拉的需求很可能是由於俄羅斯受制裁情況下，土耳其已成為俄羅斯遊客的主要國際目的地。
購買人民幣的俄羅斯人可分為以下兩類：一些是有意識的、有目的的；另一些是衝動的，主要受情緒的引導，團結銀行董事會主席維亞切斯拉夫·阿爾布佐夫與衛星通訊社分享道。這是一家中型私人銀行，在莫斯科和其他 5 個俄羅斯城市設有分支機構。
銀行家維亞切斯拉夫·阿爾布佐夫
© 照片 : 照片由團結銀行新聞處提供
他說：
“那些衝動做事的人，實現了他們順勢而為的願望。人民幣與現在流行的‘中國’、‘發展’的概念聯繫在一起。我們在早春看到了類似的情況，當時美元上下波動，俄羅斯人不知道如何存錢。打個比方，人們四處奔波，尋找一個安全的避風港，在那裡他們可以帶著自己的積蓄去度過金融風暴。這就是我所說的衝動決定。那些有意識地決定購買人民幣的人只是默默做事。他們有一個固定的准則—持有打交道的幣種。也就是說，如果我在中國的交易方接受人民幣，這意味著我以這種特定貨幣持有資金是有利可圖的，並且在戰略上是合理的。企業家們使用人民幣，並將它存入銀行，以避免轉換成本並賺取一些利潤。到那時，如有必要，用人民幣支付合同。就這兩種方式：衝動的和有意識的。”
應該存哪種外幣？
在回答衛星通訊社關於人民幣存款受歡迎程度問題時，維亞切斯洛夫·阿爾布佐夫承認他們在俄羅斯銀行系統中的佔比仍然很小，對此可以找到解釋。春天，許多俄羅斯人試圖通過人民幣存款賺錢。在烏克蘭特別行動開始後的最初幾周，俄羅斯銀行為短期外幣存款提供了可觀的收入：3 月高達每年 8%，4 月高達 4%。此外，投資者希望在人民幣兌盧布升值的情況下獲得額外紅利，但打算落空了。人民幣存款的持有者，尤其是那些在 2 月底和 3 月初的恐慌浪潮中將高匯率購買的外幣存入銀行的人，他們感到很失望。盧布並未崩盤，就盈利能力而言，本幣存款的利潤是同期 3 個月或 6 個月人民幣存款的數倍。 5月底，多家銀行全面停止接受人民幣存款。接受人民幣存款的銀行，收益率下降到每年 0.1% - 1%。兩家莫斯科銀行對10000元起的存款提供最高2%的利率。
那麼在這種情況下，是否值得用人民幣存錢呢？團結銀行行長闡述了自己的看法。
他說：
“作為一名銀行家，我總是對我的家人這樣說：錢必須以你們消費的幣種保存。如果我住在俄羅斯，用盧布生活，我不需要外幣，用盧布存錢更方便。這是一種正常的務實做法。然而，許多俄羅斯人還記得 90 年代，當時人們在街頭換匯點積極地購買美元和新出現的歐元。對這個國家來說，這是一段艱難的時期，通貨膨脹有時會是三位數。用外幣存錢就像一種安全氣囊，以備不時之需。以硬通貨儲蓄的習慣今天仍然存在。由於俄羅斯人更熟悉的美元和歐元因制裁而被禁止使用，我認為人民幣沒有理由不取代它們。我認為將部分閒置資金存為人民幣是一個合理的決定。這是友好國家的低波動性貨幣。它被列入享有盛譽的世界儲備貨幣俱樂部，事實上，可與美元和歐元媲美。此外，在俄羅斯證券交易所和銀行交易人民幣的條件與交易世界傳統貨幣的條件完全相同。”
能在人民幣上賺錢麼？
中國是唯一一個與俄羅斯進出口貿易大致匹配的發展中國家。就是說，向中國供應物資賺來的人民幣可以全部花在購買中國商品上。這涉及的是法人。普通市民如何使用人民幣？這裡的主要問題是：是否值得將人民幣視為可賺取匯差的資產投資？
Finam Financial Group 分析師安德烈·馬斯洛夫表示，人民幣是發展中國家最好的貨幣，但仍不如美元或歐元穩定。
金融分析師安德烈·馬斯洛夫
© 照片 : 照片來自個人檔案
他說：
“可將人民幣看成是一種資產，但需注意：它是一種國家控制的高風險新興國家貨幣。因此，對於沒有股票市場工作技能的普通俄羅斯人來說，可能不值得向大眾投資者推薦人民幣作為資產。這是專業投資者的資產。人民幣的明顯優勢包括它是一個對世界第二經濟體俄羅斯友好的快速發展中國家的貨幣。此外，事實證明，近年來人民幣兌美元和歐元比其他儲備貨幣更具彈性，兌美元貶值幅度最小。但也有陷阱。必須理解，人民幣不是可自由兌換的貨幣。其利率不僅取決於股票報價，還取決於中國政府的政策。中國經濟是以出口為導向的，所以投資者夢寐以求的昂貴人民幣對國家來說是無利可圖的。不能忽視美國不時對中國實施制裁的風險。在這裡，我們可以添加由於台灣周邊局勢而存在的地緣政治風險。中國本幣匯率可能飆升，也可能大幅下跌的概率，我估計在50%到50%之間。”
人民幣在世界金融中的地位
投資世界公司股票市場專家瓦列里·埃梅利亞諾夫在接受衛星通訊社採訪時指出，俄羅斯對人民幣高需求是由於它在世界貿易和全球金融中發揮著越來越重要的作用。他回憶說，早在2016年秋，國際貨幣基金組織就將人民幣與美元、歐元、日元和英鎊一起納入一攬子儲備貨幣。從那時起，人民幣作為儲蓄和國際支付手段的受歡迎程度顯著提高，儘管它仍是不可兌換的貨幣。瓦列里·葉梅利亞諾夫指出，五年前人民幣在各國央行儲備中的佔比略高於1%，現在約為2.5%。也就是說，這個數字在 5 年內翻了一番。
投資世界公司專家瓦列里·埃梅利亞諾夫
© 照片 : 照片來自個人檔案
他說：
“這說明瞭其他國家的長期計劃。如果他們以人民幣持有黃金和外匯儲備，那麼他們認為這種貨幣將繼續發揮作用，並在未來幾年繼續作為金融緩衝。迄今為止，已有超過75個國家將人民幣納入其黃金和外匯儲備。僅在 7 月，該名單中又增加了兩個國家—以色列和白俄羅斯。與此同時，人民幣在國際結算中的比重也在不斷擴大。根據 SWIFT 的數據，2021 年為 2.7%，今年應該會顯著增長。人民幣的成功可能令人印象深刻，但到目前為止，它一直受阻於自由兌換和嚴格的政府調控。但人民幣也有短版，比如中國經濟整體上是計劃性的，並在很大程度上是封閉的。”
據國際貨幣基金組織評估，十年後，全球央行儲備中將有5.8%的人民幣，但作為世界貨幣，還遠不能與美元相比。當然也不該認為，中國政府放開匯市和針對股市所採取的措施，以及投資者對美元的失望會消失得無影無蹤。人民幣肯定會在世界金融中佔有一席之地，對中國貨幣單位來說，此地位是相稱的。目前，中國經濟差不多是世界總量的五分之一。似乎，所有的一切，都比此前想象的來得更快。
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