美國擬通過該協議降低在美經商的台灣居民的預扣稅，使台灣享有與數十個與美國簽訂正式稅收協定的國家類似的特權。
由於美國不承認台灣是一個主權國家，法案還將授權美國總統與台灣談判這項不屬於正式條約的協議。
在美台灣公司認為，美國的高稅收阻礙了他們在美國的額外投資。領先的芯片製造商台灣半導體製造有限公司(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.)正在亞利桑那州投資400億美元建設工廠，該公司已向美國商務部長吉娜·雷蒙多提出了這個問題。
新協議擬將把利息和版稅稅率從30%降至10%，大部分股息稅率降至15%。
今年3月，台灣官員估計台灣企業在美利潤的實際稅率為51%，原因是對匯回台灣的股息進行預扣稅。