禁止進口中國光收發模塊將如何影響美國數據中心？
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特朗普政府正在制定一項禁令，禁止進口用於數據中心的新型中國光收發模塊。該文件由美國聯邦通信委員會（FCC）負責起草，預計將於2026年底發佈。目前尚未有正式草案，故過渡期、公司遴選標準以及針對已安裝設備的監管規定尚不明確。
光收發模塊將電信號轉換為光脈衝，通過光纖傳輸，然後再轉換回電信號。這些模塊用於連接服務器和網絡交換機。用於訓練人工智能模型的數據中心需要數十萬個此類設備。因此，即使配備有加速器和電力，光收發模塊如果短缺也可能導致計算能力的部署延遲。
中際旭創股份有限公司可能成為此次限制措施的主要目標。 據行業分析師估計，該公司約27%的全球收入來自數據中心光收發模塊。2026年第一季度，該公司61.7%的收入來自美國客戶，總收入增長至原來的近三倍，達到195億元人民幣。今年7月，該公司在香港IPO融資約68億美元，計劃將資金用於研發、擴大生產規模和加強供應鏈。在可能實施禁令的消息傳出後，該公司的股價在上海和香港均大幅下跌。
美國公司Coherent、Lumentum和Applied Optoelectronics可能會獲得更多訂單。然而，它們目前的產能難以迅速替代中國製造商的供應。有鑒於此，亞馬遜網絡服務（AWS）、微軟、Meta和谷歌將不得不支付更高的設備費用，或者推遲計算集群的啓動。
生產鏈依然相互依存。中國公司大規模生產成品模塊，但從美國和日本公司採購數字信號處理器、激光器和其他組件。限製成品收發模塊的進口可能會減少與中國組裝商合作的美國供應商的銷售額。
美方稱此舉是出於對數據竊取、惡意軟件植入和數據中心中斷的風險考慮。然而，美國政府尚未公開提供中際旭創股份有限公司光收發模塊被用於間諜活動或破壞活動的證據。
禁止新型號不會要求拆除已安裝的設備。然而，該行業正迅速從400G和800G標準過渡到1.6T標準，因此中國企業將逐漸失去參與利潤最高項目的機會。
這項正在討論的措施表明，美國正在擴大對華技術遏制範圍。現有的出口限制阻礙了中國獲取先進的加速器和芯片製造設備。新的禁令也會限制中國對美的供應。然而，中國製造商在光模塊組裝領域的主導地位表明，迅速切斷聯繫可能會減緩美國人工智能基礎設施的建設。一些分析人士認為，這項禁令是美中領導人會晤前的談判籌碼。美國數據中心對中國物資供應的依賴程度，增加了過渡期和個別合同例外情況出現的可能性。
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