美擬禁中國逆變器：泛安全化下的供應鏈“精准脫鈎”再升級
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據路透社6月30日報道，據五位知情人士透露，特朗普政府正在起草一項禁止進口外國逆變器的禁令，這些逆變器主要用於太陽能項目和儲能系統連接到電網，原因是擔心中國可能會利用這些逆變器擾亂電力供應。中國人民大學重陽金融研究院研究員劉英在接受俄羅斯衛星通訊社採訪時表示，該禁令本質上是美國以“泛安全化“為名推行的產業保護政策，是美國試圖對華精准脫鈎戰略的進一步深化。
禁令本質：泛安全化和盟友聯動的雙重驅動
劉英指出，特朗普訪華後，中美關係整體呈現回暖趨勢。隨後雙方雖存在一些“你來我往”的小動作，但並不屬於主流，雙邊關係緩和仍是主導態勢。她認為，此次新聞談到的也僅是一項擬定的禁令，最終能否落地也是未知數。
報道援引五位消息人士的話稱，特朗普政府重啓這項努力的部分原因是歐盟委員會決定禁止在公共資助的能源項目中使用中國製造的逆變器，不過他們也謹慎地表示，美國的提案仍有可能被修改或完全擱置。據消息人士稱，美國聯邦通信委員會最早可能在今年公佈這項限制措施。
針對美國此舉，劉英表示，此前歐委會在公共資助能源項目中禁用中國逆變器，或許為美國提供了政策參照與盟友協調先例，這類聯動也反映出美歐在關鍵供應鏈領域的對華政策協調正在進一步加速。她同時指出，美國長期確實存在所謂泛國家安全概念層面的顧慮，特別是在中美經貿層面存在泛安全化態勢，其根源在於中方相關領域競爭力較強。逆變器本來是綠色轉型中的關鍵設備，現在被美國納入“國家安全”框架，說明美國正在把新能源供應鏈安全化。對中國來說，這意味著中國在光伏和儲能產業鏈中的優勢，可能會成為美國新一輪經貿限制的對象。
她對衛星通訊社說：“從市場端看，2026年全球及美國逆變器需求呈下行態勢；從企業端看，相關企業海外業務佔比與近期股價波動的市場反應十分顯著；從供應鏈端看，美國對中國逆變器高度依賴，美國對外逆變器有超九成的需求。我們還可以看到，在人工智能數據中心、光儲一體化及電站改造領域，美國對華產品均存在巨大需求。在此背景下，這一最新擬定的禁令本質上是美國清潔能源供應鏈對華精准脫鈎戰略的進一步深化。”
美國能源部今年2月的一份官方報告顯示，沒有證據表明，美國電力基礎設施中的中國製造逆變器被嵌入了惡意通信設備。報告表示，任何具有通信能力的設備都存在遠程訪問風險，包括逆變器，但單一逆變器即使“被攻破”，也不太可能對整個電網產生影響。報告建議，組件購買者應熟悉他們採購產品的全部功能。
對此，劉英分析指出，逆變器作為連接太陽能電池板和電網的關鍵設備，被美國視作潛在的網絡安全漏洞。“實際上太陽能發電本身並不存在相關安全隱患，美國旨在以所謂國家安全為由，推動減少清潔能源基建領域對華供應鏈依賴。“她說。
三重衝擊：供應鏈、貿易關係與全球產業競爭
劉英將逆變器禁令對中美經貿關係的影響歸納為三個層面：
其一，將加速供應鏈重構進程。若禁令落地，美國太陽能、儲能項目供應商將被迫尋找替代供給來源，但短期內實現完全替代的難度極高，最終會推高美國本土清潔能源項目成本、拖慢整體部署節奏；
其二，抬升中美貿易摩擦風險。逆變器之行政令落地則會衝擊中美雙邊經貿關係的穩定性；
其三，加劇全球產業競爭態勢。該禁令本質是美國借泛國家安全名義出台的產業保護政策，意在扶持本土尚處弱勢的清潔能源領域，而這有可能帶動更多國家採用補貼、採購限制等類似手段保護本土產業，進而造成全球清潔能源市場走向碎片化。
目前中國是全球最大的逆變器生產國，其中以陽光電源為首。陽光電源是美國儲能逆變器、大型光伏逆變器市場的重要參與者，美國市場屬於該公司高毛利核心業務板塊。受逆變器禁令消息衝擊，7月1日A股光伏儲能板塊集體低開下行，陽光電源盤中一度暴跌近20%，截至收盤仍跌13.9%。
面對美國市場的潛在壁壘，劉英認為，對中國逆變器企業而言，美國市場受限或將促使其加速開拓東南亞、拉美、非洲等其他區域市場，推動企業加大技術創新力度，提升產品競爭力。
據媒體報道，2024年，全球光伏逆變器出貨量增長10%，達到589GWac。亞太地區，尤其是中國，幾乎貢獻了全球全部增長；而全球十大光伏逆變器供應商中，更是有九家總部位於中國。除價格優勢之外（行業數據顯示，歐盟製造的逆變器比中國製造的逆變器成本高出20-40%），中國企業還建立起廣泛的分銷和服務能力，並經常提供當地語言的技術支持。
而歐盟針對中企的歧視性貿易保護做法已經開始反噬歐盟自身。近年來，以華為和陽光電源為首的中國製造商供應了歐洲約70%的逆變器。據路透社測算，基於當前的部署規模，歐盟的禁令將影響至少14吉瓦的新增太陽能裝機容量，佔歐盟年度裝機量的20%以上。
與此同時，針對美國正在起草的逆變器禁令，中方已予以堅決回擊。中國駐美大使館對此回應表示“堅決反對泛化國家安全概念和對中國企業進行無理打壓”，並補充說，美國應為中國企業提供“公平、公正、非歧視的環境”。中國外交部發言人曾回應指出，美方大搞貿易保護主義，最後只會反噬自己、損害自身利益。中方敦促美方停止對中國企業的無理打壓。中方將採取一切必要措施維護中國企業的正當合法權益。
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