中國金融科技放棄存款產品

不能說在金融領域使用高科技或所謂的金融科技是中國的發明。一般認為，1967年在巴克萊銀行（Barclays Bank）出現的第一台ATM也算是金融科技。但是，如果指的是使用專門技術提供替代金融服務的個體公司，那麼當然首家公司應是1998年出現的美國PayPal。不過，2008年全球金融危機之後，全球金融科技業進入迅猛發展階段。當時美國最大的銀行開始減少貸款組合，收緊對借款人的要求，個人以及中小型企業的貸款損失尤為慘重。諸如 Lending Club，Prosper等公司的出現是對不能滿足市場對貸款和投資需求的反應。

在中國，投資工具匱乏，個人、中小型企業獲得銀行產品的機會有限。根據來自世界銀行的數據，三年前中國沒有銀行賬戶的成年人口在全球位於榜首（為2.25億）。沒有銀行貸款的人更多。傳統上，對於全球銀行業而言，貸款業務所佔份額超過銀行收入的50％。但是由於政府往往是大型銀行的擔保人，因此中資銀行更傾向於為國有大型公司提供貸款，從而將金融機構的信貸風險降至最低。個人按剩餘信用額入賬——此類貸款不到中國銀行總資產的四分之一。對於中小型企業所佔份額甚至都不到20％。

還必須考慮到中資銀行關於存款利息政策的特殊性。儘管中國經濟已經市場化數十年，但幾乎沒有個人可以選擇投資銀行存款的投資選擇。因此銀行可以不擔心競爭而維持勉強超過消費者物價指數的最低利率。這項政策使銀行可以積累大量金融資源，並將其用於基礎設施建設和實體經濟的發展。總的來說，這在確保GDP增長和改善人民生活水平方面發揮了關鍵作用。

 儘管如此，人們仍然設法尋找更多有利可圖的方式來投資自己的資金。首先是房地產市場，然後是股票市場。實際上，兩者似乎都有利可圖。房地產市場很快出現過熱。2015年中國股市崩盤。中國政府認識到，在這些領域大量湧入的非專業投資者可能會對金融體系的穩定造成嚴重風險。

因此，最初考慮將金融科技作為解決存款問題的一種方法。結果，中國在這方面經歷了最快的發展。 2019年金融科技在中國銀行和支付服務的滲透率達到92％。作為比較，在美國——52％，在英國——41％。過去幾年中國居民幾乎完全放棄了現金，轉而使用創新的移動支付——今天中國有9億多活躍的移動支付用戶，年交易額超過50萬億美元。

為那些至少擁有少量自由儲蓄的人，私人基金打開了大門。在這裡人們可以以比銀行存款更高的利率進行投資。結果，直到不久前阿里巴巴的餘額寶基金還是全球最大的貨幣市場基金：在2018年達到頂峰時，該基金管理著2680億美元的資金。地區小型商業銀行也擴大了其貸款組合，通過螞蟻金服等在線借貸平台實際上也吸引了客戶，並與技術公司發行了聯合貸款。正如中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇在接受衛星通訊社採訪時指出的那樣，相應地，減少從事互聯網金融的公司的貸款業務將主要影響小型商業銀行的業務。

郭田勇主任說：“存款結構可能會發生一些變化，因為通過線上這些平台可以幫助中小銀行給客戶提供服務，讓這些銀行的存款口徑可以通過線上方式擴大到全國。現在這些線上業務被暫停，就使得這些中小銀行沒有辦法再跨區域獲得存款，導致在業務發展上吸收存款的能力上會有所降低。按照銀保監會的精神，中小銀行應該是本地化經營。所以對於這些銀行而言，我認為替代性方案恐怕並不太好找，因為根據監管政策他們並不被允許跨區域進行經營。那麼當前中小銀行能做的就是深耕本地業務，把自己區域內包括存款在內的各項業務做好。”

郭田勇專家指出，中國監管機構的規則表明，例如，如果一家銀行在北京沒有分支機構，那麼它就無法在中國首都吸引存款。金融科技公司由於其技術特點，很容易從全國各地的客戶那裡積累資金。這會帶來系統性風險。最近，中國政府加強了對金融科技公司活動的控制。正如央行金融穩定局局長孫天琦在最近舉行的互聯網金融論壇上所說的那樣，互聯網金融平台開展此類金融業務，屬於“無照駕駛”的非法金融活動，也應納入金融監管範圍。因為就連吸引存款和發行貸款的銀行結構還受嚴格的規定所限。可見，中國監管機構給出了明確信號：如果科技公司實質上在從事銀行業務，那麼它們必須與這一市場的所有參與者一樣遵循相同的規則。

11月中國央行與中國銀行保險監督管理委員會共同發佈了監管小額信貸組織和互聯網借貸平台的新法律草案。對它們來說，法定資本限額不得低於10億元人民幣。而且公司還只能在其註冊的區域內工作。如果一家公司希望將其服務擴展到其他省份，則註冊資本必須是原來的五倍。該規定規定，個人最高貸款額為30萬元，法人單位最高額度為100萬元。新規規定，小額信貸機構不得籌集超過公司淨資產的銀行或股東資金。

顯然，新規對於中國金融科技市場來說是個意外，因為該行業的十多個最大參與者決定減少吸引存款。一方面，這表明監管措施制定出台的及時：既然這些公司無法立即使自身業務符合這些規則，這意味著業務本身確實存在一定風險。