08:13 2020年10月28日
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全球數字貨幣競爭時代中國不能缺席,這是《環球時報》(Global Times)一篇評論文章的題目。文章中指出,臉書(Facebook)所發行的Libra數字穩定幣可能完成數字貨幣世界中的一場真正革命。鑒於Libra這種數字穩定幣以硬貨幣為擔保,它有能力改變世界金融體系。

《環球時報》指出,中國數字經濟總量超過4.36萬億美元。因此,全國積累了相當的資質,以成為確立世界數字金融新體系的積極參加方。但中國在這個領域的進步受制於對加密貨幣持懷疑態度的監管機構的謹慎態度。現在,如果中國不想在數字金融資產領域被排除在創新發展之外的話,就應該更積極地在這個領域發力。

美中貿易戰迫使投資者們購進比特幣
© REUTERS / Dado Ruvic/Illustration
要知道,中國金融監管機構在過去幾年來一直試圖限制加密貨幣部門在本國的發展。2017年秋天,加密貨幣交易所和首次代幣發行(ICO)被定為非法。這其中的原因是中國人學會了借助加密貨幣交易所繞過貨幣監管規則和把資金轉往國外。按照現行規則,自然人每年跨境匯款不得超過5萬美元,但中國金融當局無法控制法定貨幣兌換加密貨幣的交易量。首次代幣發行之所以被禁止,是因為監管機構看到其中存在金融領域龐氏騙局的跡象。在2017年的加密貨幣浪潮中,首次代幣發行從中國投資者那裡募集到了將近4億美元。今年春天,比特幣挖礦和其它加密貨幣挖礦被列入中國國家發改委制定的需要逐步取締的行業和活動種類名單中。但《環球時報》現在又說,中國有必要積極參加到構建世界數字貨幣中來。

問題在於,臉書所發行的Libra數字穩定幣從技術上和構想上都與包括比特幣在內的任何加密貨幣有著極大的區別,可能成為數字金融資產世界中的“遊戲改變者(Game Changer)。首先,與作為去中心化貨幣且不受任何控制的自由的比特幣相比,Libra數字穩定幣將由包括Visa、Mastercard、Paypal、eBay、Uber、Lift在內的幾十家金融和高科技公司組成的財團管理。這個財團將負責數字穩定幣的來料加工和發行。Libra數字穩定幣挖礦將不會按照比特幣的工作量證明(Proof-of-Work,PoW)原則進行,而是按照權益證明(Proof of Stake,PoS)原則進行。實際上這意味著,確認區塊鏈中新交易區塊的權利不屬於那些完成大量電腦計算的人,而屬於擁有掌握大量數字資產的人。這樣,進行跨境支付和挖礦無需像工作量證明情況下的大量計算能力,這有助於Libra數字穩定幣最開始就能每秒處理約1000筆交易。比特幣區塊鏈的算法僅有助於每秒處理約7筆交易,這是對比特幣成為萬能支付手段的極大干擾。

此外,Libra是一種擁有法定貨幣和有價證券擔保的數字穩定幣。這意味著,這種數字穩定幣的波動性不大,作為金融投機工具不太具有吸引力。從Libra發佈的白皮書來看,這種新的數字穩定幣將成為資金匯兌系統。說實在的,電子支付體系已經存在,比如:Paypal、Western Union、Wechat、Alipay。區別在於這些電子支付體系之間沒有實現一體化。一個人無法從Paypal錢包中付款給微信錢包。而Libra數字穩定幣雖然也擁有自己的虛擬錢包Colibra,但卻為接入其它研發機構的替代性錢包體系留下了機會。這意味著,如果Libra數字穩定幣就像白皮書中所描述的那樣開始運作,那麼這將是受財團調控且擁有法定貨幣擔保的數字貨幣,是在全世界完成數字支付的萬能生態系統。更不用說,與其它加密貨幣研發者相比,臉書積累了20多億的潛在用戶基礎。

中國社科院世界經濟與政治研究所國際金融研究室主任劉東民告訴俄羅斯衛星通訊社和廣播電台:“因為Facebook本身的商業生態非常的強大,這就是為甚麼以前摩根大通和IBM都在從事數字穩定幣的研發和平台的搭建,但是大家對這個的關注並不是很高,而這一次Facebook宣佈要發行libra,立刻得到了全球的關注。因為Facebook是一個全球巨無霸型的社交媒體,有27億的活躍用戶,它涉及到的跨境支付可能會將近7000億美元,它本身有一個非常強大的商業生態在支持著Facebook。所以當Facebook決定發行數字穩定幣的時候,它不僅擁有了其他數字穩定幣國家信用支撐的價值穩定基礎,它還獲得了一個比較強大的商業生態的支持。”

劉東民說,人們此前認為,數字貨幣只有在由央行發行的情況下才能成為合法支付手段。但後來加密貨幣問世,這是一種由私有公司發行但有實際資產擔保的虛擬貨幣。結果,合法電子支付手段的構想本身就開始發生變化。

他說:“從最近幾年來看,數字穩定幣的發展要明顯超過中央銀行數字貨幣。我們過去談到法定數字貨幣的時候,法定數字貨幣和中央銀行數字貨幣是一個同義詞,法定數字貨幣就是中央銀行數字貨幣,反過來也是這樣的,中央銀行數字貨幣,也就是法定數字貨幣。我們沒有其它的選擇。但是經過這幾年,數字穩定幣在西方國家開始得到快速地發展,包括像Facebook的Libra。這時我們就發現法定數字貨幣有了兩個可選項,一個是過去大家所關注的中央銀行數字貨幣,另一個就是數字穩定幣。因為數字穩定幣的背後是以法定數字貨幣的資產作為抵押的,嚴格來講,libra是法定數字貨幣的資產和國家債券的資產。另外還有一些數字穩定幣背後是百分之百的法定貨幣的資產作抵押的。 ”

中國人民銀行(央行)此前表示,中國打算發行本國的加密貨幣。該行擁有虛擬貨幣領域的78項專利,還有另外44項與區塊鏈技術有關的專利。2018年年底,中國人民銀行宣佈,正在招募虛擬貨幣、編程、經濟和法律領域的專家。至於“加密元”將如何運作,目前還沒有技術細節透露出來。但按照邏輯推測,中國央行將保持對虛擬貨幣的壟斷。

但在臉書Libra數字穩定幣的情況下,首次出現了可能覬覦世界數字貨幣角色的數字貨幣。無疑,這裡離開嚴肅的監管機制是行不通的。包括美國在內,迄今沒有一個國家設立一個從事制定和從事加密貨幣監管事務的專門機構。這種現象部分可用來解釋數字資產的混亂發展狀況。鑒於臉書攜Libra數字穩定幣席捲全世界,許多國家的政府謹慎接受了這種思想。美國國會已經宣佈就臉書加密貨幣項目Libra舉行兩場聽證會:美國參議院銀行住房和城市事務委員會會議,臉書下屬Calibra部門負責人戴維·馬庫斯(David Marcus)與美國眾議院金融服務問題委員會的會晤。法國財政部長布魯諾·勒梅爾(Bruno Le Maire)表示,Libra加密貨幣不可能成為真正的主權貨幣,英國央行行長馬克·卡尼( Mark Carney)說,Libra加密貨幣必須絕對遵守所有現行標準。此外,英國央行承諾,將與包括國際清算銀行(BIS)、國際貨幣基金組織(IMF)、金融穩定理事會(FSB) 在內的其它監管機構一道兒,仔細研究加密貨幣

在此情況下,中國可能看到機會稍縱即逝。美元霸權很大程度上是在美國積極參與戰後世界經濟秩序重建和國際貨幣體系建設之後確立的。現在那些更積極參與調控加密貨幣的國家可能成為世界金融新霸主。這種轉折時刻可能為中國提供宣佈本國晉身世界規則制定新中心的絕佳機會。

文章僅代表作者本人的觀點,與本社立場無關

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