03:46 2021年04月14日
經濟
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中國央行制定標準,以此確定金融科技和互聯網金融領域公司是否具有壟斷地位。任何進入標準列表的非銀行公司,都將面臨反壟斷調查。首批遭反壟斷調查的科技公司有阿里巴巴和其子公司螞蟻集團。

新規則方案將在2月19日前提交社會討論。根據新規則方案,任何非銀行支付機構,如果在線支付佔市場一半以上的份額,或者兩家公司份額超過市場的2/3,或者三家公司的份額佔市場的3/4,都將面臨反壟斷調查。與此同時,如果中國央行發現任何破壞安全、效率、公正和可靠性原則的壟斷現象,管理部門都可申訴到相關的反壟斷機關。如果公司破壞反壟斷法律情況得到證實,那麼將對此採取相應措施,其中包括暫停業務,禁止並購交易,按業務種類將非銀行支付進行分割。

出台新條例的目的是避免「監管套利」。具體說來,經營金融業務的科技公司,並未進入金融機構的管理範疇,與傳統金融領域的「同行們」相比,他們具有更多競爭優勢。比如,針對貸款和銀行機構,有嚴格的資本準備金和風險權重規範等等。與此同時,金融科技公司長時間里,並不受到金融管理。一方面,他們因此形成了龐大規模;另一方面,在沒有監管情況下,龐大的規模可能給金融總體穩定帶來威脅。

中國政府早前曾對金融科技公司制定過管理規範。從事網絡貸款和小額貸款的公司,註冊資本不能少於10億元人民幣。如果公司想將業務擴大到其他省份,其註冊資本應再多出4倍。此外,針對自然人的單筆貸款最大額是30萬元,法人的最大額是100萬元。現在,新條例規定,小額信貸機構吸引銀行資本或股東資本額不能超過自有資本額。在此情況下,如果小額信貸機構或互聯網金融平台與銀行或其他金融機構聯合發放貸款,小額信貸機構或互聯網金融平台的貸款份額不能少於30%。此前媒體曾報道,在螞蟻金服集團發放的貸款中,其自有資本大約佔2%。中國人民大學重陽金融研究院副研究員劉典在接受衛星通訊社採訪時指出,出台新條例的目的是規範市場,對所有參與方制定統一規則。

他說:「我認為未來中國金融科技發展的前景是非常好的,雖然目前我們出台了一些監管措施,但是這些措施是為了更好地發展金融科技,並非不發展。因為之前金融科技行業很多監管是處於缺位的狀態,比如針對銀行就有完善和嚴格的監管措施,而針對像螞蟻集團這樣的金融科技企業卻是以科技為名義去監管,不是按照金融的方式。所以這中間就存在較大的制度監管套利空間,當前的調整政策主要也是針對這些問題。」

最近一些年里,中國金融科技因各種原因、其中包括監管套利而快速發展。儘管如此,發展的主要原因是對這些產品的需求在穩步增長。傳統銀行基礎設施不發達,很多自然人和小企業很難獲得銀行產品,因為銀行傾向於與大企業和國有企業合作。因此,金融科技發展有了肥沃的土壤。其結果是,中國電子支付市場總額達到29萬億美元,為世界最大指數。大型科技平台提供的貸款產品,世界上沒有誰可以比肩。據《南華早報》資料,通過科技巨頭平台提供的貸款額高達5500億美元,而美國這方面的指數不超過100億美元。

但問題在於,中國金融市場幾乎被阿里巴巴和騰訊所壟斷。如果說,在消費信貸方面還存在若干多元化(Lufax, Lexin, 360 DigiTech),但在移動支付領域,市場幾乎被阿里巴巴和騰訊平均瓜分。雙頭壟斷利用自己的地位,向商界和消費者強推自己的條件。抵制這些公司或拒絕其提供的服務幾乎是不可能的,因為移動支付已深入中國人生活的所有領域,9億人中有80%多每天都在使用移動支付。專家劉典指出,正因為如此,中國政府對該領域的壟斷管理高度關注。

他說:「在互聯網經濟中一家大型科技公司能夠形成數據分析的一整套生產鏈條環節,原因在於擁有自己的第三方支付端口,比如早期的阿里、騰訊,包括去年像快手、抖音、字節跳動都已經獲得了支付牌照。這就相當於支付端口是數字經濟活動中價值環流的最關鍵一環,公司能否形成一個內在的生態體系,數字支付扮演著非常重要的角色。所以反壟斷措施也是從移動支付領域開始。」

阿里巴巴進入監管部門視野後,其金融科技子公司螞蟻集團建起了專門機構,從事「糾錯工作」,並努力使業務與新規定保持一致。其中,貸款業務和資本管理將歸集團內的另一部門負責,將以新規為準繩。可以期待,中國在線支付壟斷將逐漸走弱,市場將出現更多多元化。目前,競爭對手們已在利用現有局面:比如抖音不久前宣佈推出自己的電子支付服務。

關鍵詞
騰訊, 阿里巴巴, 中國央行, 中國
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